交通运输行业周报警惕油价风险关注绩优个股 [复制链接]

交通运输行业周报:警惕油价风险 关注绩优个股

投资要点    上周市场回顾:上周,中信标普300指数上涨4.2%,交通运输板块指数上涨3.4%,略跑输中标300指数。其中除铁路板块(+1.2%),其余各板块涨幅均超过3.0%;航空和公路板块涨幅最大,分别上涨4.g%和4.0%。个股方面,海南高速和飞力达等涨幅居前,分别上涨9.3%和7.1%。    物流板块:物流行业近期表现抢眼,我们前期推荐的物流组合均明显跑赢指数。    预计近期弹升幅度较大,我们认为短期内上涨面临一定的技术压力。但因为较强的物流*策预期和下游需求复苏,长期趋势依然向好。建议关注受益钢材价格可能回升的钢铁物流个股,包括中储股份、建发股份及澳洋顺昌等。    铁路公路板块:近期大秦铁路和广深铁路由于进攻性不足而明显跑输指数。我们的观点认为应当兼顾一定的防御性,因此中短期推荐防御性较强的大秦铁路和广深铁路,同时关注铁路改革预期能否带来较强的催化剂。此外,铁龙物流特种箱正在进行箱型结构的调整,预计今年仍有一定数量的木材箱退出,同时化工箱和干散货箱保有量将继续增长,考虑到特种箱业务较快的成长性,我们继续长期推荐铁龙物流。公路板块受收费*策改革影响,估值承压,维持"中性"评级。1月份,受春节因素扰动,公路投资同比下降4g%。    航空机场板块:航空业正处于淡季,1月行业景气度继续下降,货运下降最为明显。但鉴于航空股整体PB估值已经低于沪深300指数,如果大盘进一步反弹,航空股将进一步估值修复。近期投资策略以受宏观经济影响较小,估值较低的机场类个股为主,重点推荐上海机场、厦门空港。    航运港口板块:上周BDI指数略有提升,但干散货航运整体仍在谷底。集运开始有反弹迹象,集运公司开始启动提价来弥补亏损。但今年以来新加坡380燃料油价格突破700美元/桶(+30%),对航运公司冲击风险正逐步加大。    港口受春节因素影响,增速出现明显下滑。个股建议关注中海集运交易性机会,以及海峡股份和芜湖港,估值逐渐进入到安全边际,反弹中可参与。    ◆◆风险因素:经济增速大幅放缓,油价反弹,高铁分流。    投资策略及建议:我们看好物流板块的快递子行业的长期发展前景,本周建议关注业绩有保障的交运个股;个股推荐中储股份、建发股份、飞力达和上海机场。同时可关注航运中的中海集运和航空板块的交易性机会。